A股继续反弹，AI再次爆发，有AI“顶流”之称的光模块则继续狂飙，今天大涨4.16%，近一个月飙涨超40%。而应用在光模块上的新一代技术CPO（光电共封装）也暴走，今天大涨5.71%，高居概念板块首位，近4个多月强势翻倍。

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概念股集体拉升

(资料图片)

对个股而言，板块中光库科技20CM涨停，主板公司天通股份和华西股份也是涨停收盘。而腾景科技、太辰光、博创科技、中际旭创则大涨超10%。此外，新易盛、铭普光磁、罗博特科、永鼎股份等也涨幅居前。

尤其光库科技，不仅股价大号涨停，今天还再创历史新高，报收65.52元。收盘时尚有3.4万手封单封死涨停，按最新价计算，约合2.3亿元资金。今年以来，光库科技累计大涨161.35%，最新市值为161亿元。

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AI总龙头收盘价历史新高

而有“AI总龙头”之称的CPO概念股剑桥科技，今天小幅上涨0.63%，股价报收73.95元，再创收盘价历史新高。今年以来，剑桥科技累计大涨557.92%，成为年内A股“涨幅王”，甚至将一众年内新股都甩在了身后。

从涨幅前20个股所属行业来看，其中通信7家、传媒、计算机均为4家，电子有2家。而这几个行业都算是AI赛道上的分支，这也从侧面反映了年内AI赛道的强势。

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为何是光模块引领？

这一轮AI行情中，光模块无疑成了资本的香饽饽，这其中最主要的原因在于数据的快速增长以及算法模型的复杂化，而负责光电信号转换的光模块就显得尤为重要，而CPO技术又具备了低功耗、高性能、高质量、高传输的优势，从而提高海量数据的传递和处理速率。

归根结底，就是国内外厂商加速AI大模型训练，接入用户数量激增，对于算力的需求正迎来井喷。据IDC数据，2021年中国智能算力规模为155.2EFLOPS（百亿亿次浮点运算/秒），随着AI模型日益复杂、计算数据量快速增加、人工智能应用场景不断深化，未来国内智能算力规模将持续增长，预计2026智能算力规模将达1271.4 EFLOPS，5年CAGR达到52.3%。

图片来源：天风证券研究所

而AI服务器作为算力基础设备，有望受益于算力需求持续增长。根据IDC预计，中国AI服务器2021年的市场规模为59.2亿美元，同比增长68.2%，到2026年市场规模将增长到123.4亿美元，5年CAGR为15.82%。而全球AI服务器将在在2026年达到347.1亿美元，5年CAGR达到17.3%。

此前长江证券做过一个估计，1个中等性能的GPT3.5大模型大约需要2500台AI服务器、2万颗A100芯片、10万个800G光模块以及大量的存储芯片。由此可见，AI的快速发展，对光模块的需求将是指数级的。

国泰君安此前研报预测，在今年3-4月份陆续有北美厂商多次加单，800G光模块订单需求年初已达70万只，预计2023年全年市场需求将在120万只-140万只之间；按照谷歌、Meta和英伟达的指引，预计2024年的800G光模块需求量将在350万只-400万只之间。这个数值可能会随着其他大公司加入而有所增加。

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AI行情还能持续吗？

当然了，光模块能否继续一骑绝尘，在很多市场人士看来，关键就在于AI行情能否持续。对于这个问题，至少在当前阶段，市场是十分乐观的。

政策上，针对AI发展的利好政策十分密集。近日上海、广东等地均发布了关于支持人工智能发展的建设纲要或行动计划。

浙商证券认为，站在当前，随着人工智能崛起，将带来以TMT为代表的结构牛市。展望2023年，以算力、数据、大模型为代表的上游环节盈利有望逐步释放。国海策略也认为，中期来看，补跌接近尾声、产业催化剂和海外映射愈发明确的TMT仍是市场的主攻方向。

景顺长城农冰立也认为，当前AI板块的火爆是有较为坚实的产业逻辑支撑的。伴随着算力的进步和模型的迭代，AI很可能创造出很多目前还想不到的场景和生态。

当然了，想到白酒、医药、新能源等热门赛道的结局，市场上提示AI过热的声音也是存在的。近期就有私募人士表示，AI赛道虽热，但不是所有板块都能“笑到最后”，一些行业（比如游戏、传媒）的估值水平已经上涨过快。

（文章来源：东方财富研究中心）